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Moody's sitúa a Novo Banco en 'bono basura' en su primera asignación de r...
13 de agosto del 2014 a las 9:43

La agencia de calificación crediticia ha asignado ayer nuevos ratings a la entidad portuguesa Novo Banco, el llamado ‘banco bueno’ tras la división del Banco Espírito Santo (BES) en dos entidades, todos ellos situados dentro de la categoría de grado de especulación, también conocida como ‘bono basura’.

En concreto, ha otorgado:

  • B2: los depósitos en el largo plazo de la entidad
  • B3: la deuda senior no garantizada a largo plazo, que ha sido transferida del antiguo BES y ha sido asumida por Novo Banco.
  • Ba1: la deuda garantizada por el Gobierno.

Los 2 primeros, “alto resigo de crédito”, y el último, “calidad de crédito cuestionable”. Es el mismo rating asignado a BES antes del rescate.

Por otra parte, la agencia ha puesto en revisión para una posible rebaja los ratings a largo plazo tanto como emisor de deuda como el de depósitos, mientras que la deuda garantizada tiene una perspectiva ‘estable’.

Además explica que la diferencia de una escalón entre el rating de depósitos y el de deuda obedece a la opinión de la agencia de que los tenedores de deuda senior corren más riesgos que los depositantes del banco.

Rescate de BES

Portugal rescató al Banco Espirito Santo (BES) con inyección de 4.900 millones de euros de dinero público:

  • 500 millones procedentes del fondo de resolución bancaria luso
  • 4.400 millones del fondos rescate europeo.

Divide el banco en 2:

  • Novo Banco (Banco bueno), que se queda con los depósitos y créditos sanos.
  • Banco malo, que se quedará con todos los activos tóxicos.

La intención del ejecutivo luso es vender el banco bueno (Novo Banco) y LIQUIDAR el Banco Malo.

De esta forma, los tenedores de obligaciones subordinadas y la Familia Espirito santo perderán prácticamente todo. Todos estos activos han pasado al banco malo.

En cambio los depósitos y créditos sanos que pasará al banco bueno, no sufrirán ningún efecto, tal y como hemos venido diciendo.

Así, confirma lo que veníamos diciendo en las últimas semanas, que los depósitos no corrían peligro, especialmente lo cubierto por el FGD.

Lo que opinábamos sobre los depósitos de BES

Banco de Portugal estuvo lanzando mensajes de tranquilidad, pero estaba claro que algo está ocurriendo y no está exento de peligro.

Pero decíamos que una cosa es que tenga una situación de peligro, y otra es que lo dejen quebrar; antes lo interviene y lo rescatan tal y como ha sucedido.

De hecho ha sido una solución menos traumática que el caso Chipre.

¿Caso Chipre?

En Chipre, el pasado año una de sus principales entidades estuvo en la cuerda floja, afectado a la solvencia del país que estuvo a punto de salirse del Euro.

Ante esta situación, Europa titubeó sobre las medidas a adoptar, pero finalmente se rescató el país, NO sin coste para sus ciudadanos:

  • Hubo un corralito de diferentes niveles que duró más de 1 año.
  • Hubo una quita de los depósitos NO Garantizados por el FGD: se convirtió el 47,5% de los depósitos no cubiertos en acciones del banco intervenido.
  • Los depósitos por debajo de los 100.000 euros no se vieron afectados (lo garantizado por el FGD) por la quita.

A consecuencia de lo que ocurrió, la UE fijó una directiva, dentro de lo que llaman la unión bancaria, en la que se establece una orden de prelación en las quitas:

  1. Capital: Cuotas participativas y acciones.
  2. Deuda junior: Participaciones preferentes, deuda subordinada…
  3. Deuda senior y depósitos no garantizados de grandes empresas
  4. Depósitos de más de 100.000 euros que no pertenezcan a pymes o particulares
  5. Depósitos de más de 100.000 euros de pymes y particulares
  6. Cédulas hipotecarias.

Los depósitos de menos de 100.000 euros (garantizados) son intocables. En caso de quiebra, los ahorradores podrán pedir a este fondo la devolución de su depósito de hasta 100.000 euros en un plazo máximo de 7 días laborables.

En resumen

Los depósitos de ahorradores españoles en el Banco Espírito Santo, ahora Novo Banco no correrán ningún riesgo, un alivio para los que aún no han sacado su dinero de la entidad y que disfrutan de altos intereses.

Última actualización: 09 de Diciembre del 2016